说明
本文内容主要是对香帅北大金融学课《金融创新的本质是思想革命》的摘录。
著名经济学家熊彼特这样定义创新，所谓创新，就是新的生产函数的建立。所谓新的生产函数，就包括新产品，新市场、新的组织方式。
所以我们很容易判断，ATM机是金融创新，资产证券化是金融创新，股份制公司是新的组织方式，而支付宝等移动支付则是新的交易模式，也都是金融创新。
香帅老师认为，熊彼特指的这类创新（新的生产函数的建立）是金融创新来讲是第一层含义，也就是工具创新，而金融创新的背后还有一层含义，金融创新的本质是思想革命。
工具的革新，它是形，而思想革命才是灵魂。而这一部分，没有在主流的金融学中涉及，所以你在任何教科书上也看不到这些，但其实，这才是金融对人类文蝗的最大贡献所在。
那么思想革命和金融创新到底是怎么相互影响，就需要从两个方面来讲，一个是12世纪开始的国债，一个是17世纪开始流行的股份制公司。
股和债，是构筑金融市场的两个最基本的工具，实际上你不知道的是它们也是人类思想史上的两次飞跃。
债：时间货币化，将人从神那儿解放出来
这段解释是我觉得最神奇而又合理的地方，神奇是因为有一个全新的认识，合理呢是因为从历史的娓娓道来，让人信服。
债务关系是人类最古老的关系。但是，你知道吗？债权人有欧洲很长时间内，都被为邪恶的代名词，利息是被视为违法的。
为什么呢？你可以想一下，利息是什么？是资金使用的时间价值。所以，实际上利息是对时间的定价。这个概念你听上去很稀松平常，但你要知道，这个概念，在中世纪的欧洲是绝对的离经叛道。
从这个角度，可以加深李笑来老师关于《概念是一切知识的基识》，我们继续。
当时，我们的人类社会经历了长时间的低生产力的水平以后，对自然是又敬又畏，所以很多事情都被认为是神的安排。而生命的过程，就是对神的赎还过程。换句话说，人的时间是属于神的。
好，这是插播一句，咱们古代中国其实是个非常有趣的地方，周王自称天子以为，诸神归位，世俗君主和神明合二为一。所有的中国老百姓都是天子臣民。所以，中国老百姓的时间是属于天子皇帝的。所以，古代没钱交税的时候，可以服徭役去抵，也就是用时间去抵税。
但欧洲不一样，欧洲是群权神授，到现在为止，欧洲很多王室国家的国王登基的时候，仍然是主教为君主加冕。所以它象征君王的权力是神给予的。所以，人们的时间是属于神，属于上帝。
好了。说到这的时候你就明白了，既然你的时间是属于神的，属于上帝的，那么收取利息，收取时间的价值，那就意味从上帝那里偷窃了时间，偷窃了价值。这不是我说的，这是欧洲的经典文献里面告诉我的。传教士说：收利息的人都是在上帝那儿偷时间、偷窃价值。
所以说，在欧洲的中世纪，高利贷、收利息是被严格禁止的。即使有人干，也是小范围、小规模的。
就这么一个传统，大大的限制了人的思想的活跃度。
直到12世纪，这个传统终于被威尼斯这个城邦小国给打破了。威尼斯我们知道，是意大意北部一个商人传统浓厚的城邦小国。它因为战争的原故，就被逼向全体国民借钱，即发行公债，所有的威尼斯人都成为了国家的债权人。
公（国）债它使得国民有了投资工具，可以分享国家成长，把国和民的利益统一起来。除了这个意义之外，更重的是，公债使所有的威尼斯的都接收到一个信息，即：金钱是可以繁衍生息的物品。
不要小看这句话，在宗教氛围浓厚的当时，这是对神权的极大挑战，它意味着在上帝之外，我们人类创造了一个超越神权的生物，而这个生物居然可以替属于上帝的时间定价。换句话说，最具有神性的时间被货币化和世俗化了，这一步，对欧洲产生的整个震荡其实是不可想象的。
尽管当时很多传教士斥责国债是对时间的偷窃。但是，因为国债太好用了，一下子帮欧洲的小国解决了筹资的问题，而国民也很喜欢。所以，欧洲各个小国开始争先恐后地发国债，甚至开始学会用国债做抵押，进行再融资。
随着，国债在欧洲的推广，时间被大规模地世俗化和货币化。这种认知改变是全社会性的，也意味着将人从神那儿解放出来。而这种认知上的改变，才是社会变革的真正基础。所以，欧洲的思想启蒙是从金融概念、公债开始的。
股：将人从“人”这儿解放出来
很多人都知道，社会阶层，包括什么国王贵族、平民奴隶。抛开这些名词，你会发现，不同的社会阶层是由他们的资金集聚能力所决定的。
你要仔细体会一下这句话。再想想，我们现代社会上什么富豪、权贵、平民的划分，其实根本区别也就在于我们的资金资源的集聚动员的能力不同，也就是广义上的个人信息不同。
学习金融的一个好处就是能看到更本质的东西，这里需要注意的是，资金的集聚能力是具有马太效应的。
在封建的欧洲，大部分人属于领主，所以他们是多少存在着附属的人身关系的，他们谈不上个体信用，更谈不上大规模集聚资金的能力，世俗贵族和国王例外。所以你要打破这种能力约束，就可能靠战争改变你的身份。
但是，股份制出现了，它使得人和人之间产生一种利益共享、风险共担的机制。这种机制打破了资金调集能力的约束，你的身份不要紧，项目才要紧，只要你的项目能替大家赚到钱，就是募集到资金。很多海上贸易探险家，通过这样的方式完成了阶级的跨迁。
后来随着股份制的推广，欧洲的工业革命也才有了资金基础，新兴的工业家、资本家也才能够登上历史舞台。
欧洲那种固化的阶层被打破，一场深刻的社会革命从此开始。
如果说“债”让时间货币化、世俗化，将人从神那里解放出来。那么，“股”就是打破了资源集聚能力的约束，将“人”从这儿解放出来。这才是欧洲自由义的根源所在，也是金融创新对人类文明的贡献所在。
像希克斯就说过，工业革命一直在等待一场金融革命。工业革命的很多技术13世纪就有，为什么要等到18世纪才爆发？为什么要等到社会观念的转变，人力资本的释放，以及大规模资金聚集的约束的打破？这种思想革命，才是金融创新最大的力量，它不仅仅改变了欧洲的力量版图，也对未来世界的走向产生深远的，甚至是决定性的影响。
我想，这才是金融创新最核心、最强大的力量所在。
对于个人而言，如何改变自己资金聚集的能力呢？我想应该是成为有用的人，对他人有用（解决问题），对社会有用（纳税，创造就业机会），不断增加个人信用，创造影响力。
